染料行业集中度进一步提升 三巨头营收总额超过300亿元

浙江龙盛、闰土股份、吉华集团2019年分别实现营收213.65亿元、65.13亿元、26.34亿元

中国是全球最大染料生产国，染料生产基地主要集中于浙江省。目前，浙江三家以染料为主业的上市公司浙江龙盛、闰土股份、吉华集团已悉数披露了2019年年报，三家公司营收总额超过300亿元，染料年总产能远超60万吨。

位居染料行业第一梯队，这三家企业也彰显了愿与全体股东共享企业发展成果与对自身长期价值的信心。根据2019年度利润分配方案，浙江龙盛、闰土股份与吉华集团将各派发现金红利7.94亿元、4.03亿元、3.15亿元。

产业链的完善给染料行业头部企业带来了显著的规模和成本优势，深化安全环保综合治理则成为企业发展的基石，我国染料行业也正随之不断转型升级步入高质量发展阶段。

染料行业集中度进一步提升

据披露，染料行业龙头浙江龙盛2019年实现营业收入213.65亿元，归母净利润达到50.23亿元;闰土股份、吉华集团分别实现营业收入65.13亿元、26.34亿元，对应的净利润为13.70亿元、4.34亿元。

《证券日报》记者统计发现，2019年，上述三家染料企业的染料年总产能远超60万吨。其中，浙江龙盛全球共拥有年产30万吨染料产能和年产约10万吨助剂产能，在全球市场列居首位;闰土股份染料年总产能近21万吨，其中分散染料产能11万吨，活性染料产能8万吨，其他染料产能近2万吨，国内染料市场市占率稳居前二;吉华集团则拥有分散染料产能7万吨，活性染料产能1.5万吨，其他染料产能1万吨。

此外，闰土股份证券部相关人士告诉记者，公司活性染料整体搬迁首期8万吨项目试生产阶段装置生产工艺稳定，运行效果良好，产能利用率稳步提升，生产负荷已能达到设计产能的80%。

公开资料显示，目前我国染料产量在90万吨左右，占全球总产量的70%以上，染料出口保持稳定增长趋势。数据显示，2019年，浙江龙盛全球染料销量21.99万吨，中间体销量10.41万吨;闰土股份染料销量16.80万吨，助剂销量4.56万吨;吉华集团染料销量7.24万吨。

“我国染料出口增长稳定，具有综合实力的国内染料企业有望通过合资、收购等资本运作，进一步开拓国际市场，打造中国跨国染料公司。”有相关行业人士向《证券日报》记者表示，“近十年来，我国染料产业受下游纺织产业需求和出口量增大推动取得了重大进展，而随着绿色、科学、创新等要求的提出，具备上游配套、循环经济、技术创新、安全管控等多方面综合能力的企业竞争优势更为凸显，未来染料行业集中度或进一步提高。”

产业链一体化凸显竞争优势

事实上，产业链一体化带来的成本和规模优势，将使得企业在生产连续性、成本可控性、质量稳定性等方面更具竞争力。无论是浙江龙盛、吉华集团还是闰土股份都早早布局了染料业务上下游。其中，吉华集团已经具有从基础原料、能源到配套中间体直至“三废”处理较为完整的产业链。

“分散染料、活性染料是公司的主要产品，其原材料如2，4-二硝基苯胺、中间体H酸等公司均可自行生产，且满足主要产品的生产需要。公司在生产连续性、成本可控性、质量稳定性等方面具有明显的优势。”吉华集团相关负责人向记者表示，“目前我们在全国所有印染产业集中区域设立了多个销售网点，直接面向各地印染企业客户，保持与最终客户的近距离和快捷的沟通。”

浙江龙盛方面也表示，公司已经以产业链一体化为核心向相关中间体如间苯二酚、对苯二胺的生产拓展，扩大产能和市场份额。同时，开发还原物等芳胺类中间体品种，整合和延伸染料供应链上游，强化战略性中间体原料的控制地位，从而进一步提升公司染料产品在行业内的主导权。

“目前公司染料产业体系已形成了从热电、蒸汽、氯气、烧碱，到中间体、滤饼、染料等完善的产业链，”闰土股份证券部相关人士则提到，“十几年来，公司一直实施后向一体化发展策略，向上延伸产业链，降低生产成本，避免染料中间体价格波动对公司经营的影响，抗市场风险能力得到了显著加强。”

严守安全与环保底线

近年来，我国化学工业正在转型升级中逐渐步入高质量发展阶段，与此同时，化工行业的安全生产工作提升到更高的层次。“在安全管理上，公司引入了杜邦可持续解决方案(DSS项目)，在过去的三年时间，已促使我们的安全生产管理从‘严格监管’到‘自我管理’阶段的转变。”浙江龙盛相关负责人告诉记者。

吉华集团方面也表示，安全生产是第一要务，公司始终坚持科学管理，规范操作，安全生产为基本原则，不断对设备及工艺进行改进和完善，守住安全生产的底线不动摇。

由于染料及中间体行业污染较大，国内安全环保的严峻形势可能长期保持。行业人士提出，国内环保整治力度的进一步加强导致部分染料企业被关停，行业实际有效产能将向头部企业集中，市场上染料供应趋紧，这在一定程度上减弱了下游需求放缓带来的影响，未来产品价格将有所回升。

闰土股份证券部相关人士表示，公司持续加大环保技改投入和研发投入，改进生产工艺，推进新产品研发，倡导循环经济和绿色安全生产理念。浙江龙盛相关负责人告诉记者：“中间体行业，技术壁垒较高，且安全生产要求非常苛刻，尤其响水特大事故后，公司经历了上百次各级政府部门的安全生产检查的情况下，生产一直稳定运行，从而保证中间体业务业绩快速增长。”

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